【汽车人】新势力1月销量腰斩，一季度反弹可期

新势力整体销量大跌，并非季节因素，也非外界“单因子”影响，而是市场消费情绪疲软的反映。

作者丨黄耀鹏

编辑丨大华

出品丨汽车人全媒体

每月1日，照例是新势力发上月销量数据的日子。

2022年下半年，媒体们拿着哪吒、零跑、极氪的数据，坐等“蔚小理”发榜。2月1日，情况反过来。这本身就透露着不寻常。

数据大家当晚就都知道了，所有新势力环比全都是两位数的负增长，无一幸免。只能是少输当赢，跌幅不超过60%就算尚可。

1月份，零跑交付1139辆，环比下跌86.6%；极氪交付3116辆，环比下跌72.5%；创维交付1188辆，环比下跌61.9%。

而“蔚小理”、岚图、哪吒情况稍好。其中，跌幅最浅的是岚图，环比下跌10.5%，只不过岚图基数较低，失真度较大；理想交付1.5万辆，环比下跌28.7%，凭借绝对量拿了新势力榜首；蔚来交付8500辆，小鹏交付5200辆，均在意料之中。

销量下跌之缘由

新势力整体销量大面积腰斩之后，理由似乎也有迹可循。

最大的理由其实是春节假期，而非国补“后遗症”。春节期间是传统的车市淡季，购车大多不在日程表内。2022年2月（2月1日为正月初一），“蔚小理”、哪吒、零跑等，销量同样无一过万。

但是这样解释不了为什么传统车企，虽然也受春节淡季影响，但一般不至于销量减半。这里面同样有两个可能的原因：

一是新势力下沉不够，一般只停留在一二线城市，而这些城市在春节期间，餐饮、旅游、服饰、贵金属等“假日消费经济”增幅比较大，绝对量能也大，汽车等耐用消费品的消费落差，大于中小城市。

二是与新势力的产品结构有关。新势力产品线普遍较短，细分市场指向明确，目标群体同样明确。一旦目标市场群体注意力未能聚焦于汽车，受到的影响就很容易凸显。简单说，就是受特定客户的行为模式影响。产品线短的弊端，就是季节性波动比较大。这是结构性问题。

也有人分析是1月份疫情导致。但2022年12月初防疫政策发生巨大转变，当月影响应该最大，反映到1月份是有可能的，但也只是余波，不会比2022年12月份影响大，更不应该成为1月份下跌的主要因素。

很多人也提到国补消失之前的最后一个月（2022年12月），消费动能提前释放。厂商们也推波助澜，希望客户下单锁单。当然，也叠加了年底冲量。但新势力一般是直营店铺，基本不存在压库问题。

商用车领域，排放标准切换之前，也迎来了大面积的消费冲量。而排放标准升级落地后，政策拉起来的消费透支了市场潜力，市场进入长达半年多的超跌过程。

但这个理由，也有明显的缺陷。一些主机厂启动了降价行动，力度之大，完全对冲国补还有不少富裕。降价和市场表现有时间差，但应该至少挽回一些。从结果看，大多并没有力挽狂澜。

降价促销的逻辑

这一次，是特斯拉抢跑，1月6日，特斯拉将Model 3/Y降了2万-4.8万元；

1月13日，问界降价，两款车降了2.88万-3万元；

1月17日，小鹏宣布降价，幅度2万-3.6万元；

2月1日，埃安推出限时交付激励5000元，不过已经与1月份销量无关；

2月2日，极氪最高降价1.72万元（以配置优惠的形式）；

零跑先涨后降，1月初涨了3000-6000元，过了一周又推出限时优惠（定金贴现）。

此外，非凡R7降价2.1万元，蔚来也在终端提出一揽子优惠（补贴兜底+选装优惠+置换补贴）。

特斯拉带动的这一次降价，应该和电池正极原料降价无关（价格传导不可能如此快捷）。而众多厂家跟进，从主机厂角度可能有“应战”、“抢客户”的想法，但归根结底，降价是为了促销。

这恰好说明，参战的厂商们认识到，这一波交付走跌，并非季节因素，也非外界“单因子”影响，而是市场消费情绪疲软的反映。这样一来，大力度降价，才能在逻辑上讲得通。

政策端反应

对于眼下汽车消费的走低动向，政策方立刻就捕捉到了。

2月2日下午，国新办举行2022商务工作发布会，商务部官员出面，称要着眼于全产业链，突出关键点，继续稳定和扩大汽车消费。

讲话很长，要点有二条：一是重申汽车消费在国民经济中的重要性；二是商务部2022年主要给的是打通汽车生命周期的政策（二手车流通、报废更新），以此来激活新车消费。无疑，这一政策是有效的，但兜的圈子比较大，无法发生即时效力。

商务部也很清楚这一点，因此承诺将继续推进政策制定和实施。

商务部不会无的放矢。此时此刻做这样的表态，应该也是看到新年数据不是很理想，因此需要站台鼓劲。这和当前的施政风格是一脉相承的，即少做短效刺激，多做解决根源问题，梳理产业循环“梗阻”的工作。

消费情绪低落

如果向前一步，思考一下，为什么新年以来市场情绪渐次走低？

全球市场不会因为海关和地缘隔阂而完全隔绝，全球市场情绪有一定传染性。

从外部看，美联储加息已经有点难以为继，国外需求增速正在快速见顶，没准儿已经开始负增长。

而国内人民币汇率上来了，国内需求也开始不足。地方财政的“隐债”正在发酵，遵义道桥将债务展期20年，给投资市场带来的心理震撼，绝不亚于2022年永煤违约。房市更是早早趴在地上。这样的投资背景下，市场消费情绪怎么好得了。

口红效应消费（廉价奢侈品、看电影、聚餐）等，看着热闹，但带动作用远不如汽车。汽车一个产业及汽柴油消费占据“社会零售”15%，商务部官员说汽车及周边消费是“四大金刚之首”，实至名归。

中国央行对眼下流动性问题心知肚明，连续3个月，M2（广义货币）增长都在两位数，1月份数据还未出来，估计增幅也在11.4%左右。

中国央行曾在12月底放话称，M2和经济增长要保持相应比例。很多舆论，都将此言视为“放水”、“加杠杆”的信号。最后一次提全局性“去杠杆”是2019年，现在已经半公开地加杠杆（虽然仍是临机操作范畴）。市场情绪到底如何，可见一斑。

流动性对冲措施不是立竿见影的。政策方面，一方面要把去年打趴的房企扶一把，掸掸土，但又不能再让其飘起来（市场也不支持）；另一方面要把“放的水”，尽量引导到社会零售面上来，消除负面情绪，汽车消费是非常好的抓手。

但是国补刚退，政策方还不想立刻重新撒钞票，想做得艺术一点、深层次一点。但这样的问题，是见效有点慢。眼下正值一揽子政策和财政宽松尚未显效、另一波政策还在路上的时候，1月份数据就处在这么一个稍显尴尬的时间点——下药了，药效还得等等。

新势力交付不大理想，不过是经济大气候中的“小气候”使然。月度数据即便发生偏离，也不宜惊慌失措，因为政策威力迟早上来。如果效果不彰，还可以继续加大力度。