碳酸锂的大涨，并非简单的市场炒作，而是政策改变了供给端的基本逻辑。
文 / 张恒
8月15日（上周五），碳酸锂期货LC2511上涨2.24%，收于85260元/吨。
回溯至一个月前的7月15日，碳酸锂价格刚从低谷（58100元/吨）回升至66100元/吨，当时市场还在讨论这轮反弹是持续行情还是昙花一现。
而进入8月以来，碳酸锂期货价格快速攀升，不仅成功突破底部区间，在站稳8万元/吨关口后，更是一路向9万元/吨大关迈进。
8月8日、11日、12日，三天接连冲击涨停，彻底点燃了市场热情。就在几天前，宁德时代旗下宜春枧下窝云母矿因采矿证到期停产，短期内难有复产希望。消息一落地，市场立马炸开了锅。自8月份以来，碳酸锂期货累计涨幅已达28%，这是自该品种挂牌以来从未有过的上涨速度。
这波涨势不是无缘无故。过去几个月，江西不少锂矿接连停产或减产，锂盐供应明显吃紧。一些聪明的投资者考虑到新能源产业“反内卷”政策持续推进，率先预期碳酸锂市场从供过于求转向供需紧绷。所以此轮价格蹿升，本质上和政策重塑行业格局脱不开关系。
反内卷推高成本成必然
今年以来，“反内卷”几乎成了新能源行业的关键词。无论是新能源汽车还是光伏、锂矿，监管层都在通过政策手段压缩低水平、低效率的竞争，推动产业向更规范、更有序的轨道运行。
就说锂矿，江西宜春一度被称作“亚洲锂都”，低品位云母提锂产能快速扩张，带来了一波价格战。部分企业依靠低成本、无序扩张抢占市场，导致碳酸锂价格在去年一度跌破成本线，不少矿企和盐厂难以为继。
监管层显然不愿意看到这种“劣币驱逐良币”的局面。今年7月以来，多份政策文件相继出台：新的《矿产资源法》提高了开采门槛，工信部也发布治理方案，要求淘汰落后产能、规范资源开发。对江西而言，很多云母矿的环保手续和采矿证都面临重新审核。宜春枧下窝矿的停产，就是在这一背景下发生的。
有期货研究员测算，枧下窝矿年产能约8万吨，占据江西锂矿产量的一半。停产三个月，就意味着至少2万吨供应缺口。对于三季度原本就处于备货高峰的下游而言，这无疑放大了紧张情绪。
在矿端收缩的同时，开采和提炼的合规成本也在显著提高。环保设施、采矿证续期、尾矿治理等投入，迫使行业整体成本曲线抬升。过去依靠低价抢市的路径已难以为继，锂盐价格自然难以维持低位。
可以说，“反内卷”的直接后果就是让过度竞争失去土壤，让成本回归真实水平。碳酸锂的大涨，并非简单的市场炒作，而是政策改变了供给端的基本逻辑。
新一轮周期已开启
矿端收缩只是开端，真正承受压力的是整个新能源产业链。
碳酸锂是电池正极材料的核心原料，价格波动会直接影响电池成本。上海有色网2025年8月15日发布的数据显示，电池级碳酸锂现货均价已升至8.27万元/吨，较上一交易日上涨700元/吨；工业级碳酸锂现货均价也超过了8万元/吨，相较于上月，涨幅明显。对动力电池厂而言，每上涨1万元/吨，单车电池成本就可能增加500-1500元。
在需求端，新能源车与储能装机仍在稳步增长。下游并未因价格回升而放缓采购，反而因“买涨心态”加速补货，产业链的张力由此进一步加剧。
虽然当前的价格从历史来看还算得上合理，但过快的上涨速度显然令一些企业慌了。为了避免行业再出现几年前的恐慌性抢购潮，前不久，中国有色金属工业协会锂业分会就发起倡议，呼吁龙头企业加强协作，减少恶性竞争，签订长期合同，形成价格稳定机制。这是对过去价格大战的反思，也是对“反内卷”政策的一种呼应。
头部企业已经在尝试改变。宁德时代、赣锋锂业等厂商正通过股权合作、战略联盟的方式绑定上游资源，确保供应稳定。对车企而言，与电池厂签订长期合作协议，也成为抵御原料波动的常见选择。
短期内，供给收缩和需求旺季叠加，价格偏强运行。研究机构预测，碳酸锂主力价格区间或将抬升至8.4万-9万元/吨，个别时间段甚至可能触及10万元/吨。
中长期的情况可能将更复杂。一方面，全球锂资源开发仍在推进，南美盐湖、非洲矿山必然带来新的增量；另一方面，国内“反内卷”政策正在塑造不同以往的秩序。未来价格可能难以重回极端低位，同时也不会再涨上天了。监管层吸取以往的经验，对碳酸锂的价格调控力度和水平增强。
这就是新一轮的产业链的“再平衡”：过去依赖低价竞争的惯性被打破，新的合作与稳定机制正在形成。短期痛感不可避免，长期看有助于行业走出无序扩张的怪圈。
其实，锂价上涨只是表象，更值得注意的是，这背后整个行业竞争逻辑的改变。现在政策要求很明确：宣传不能注水，技术参数要经得起检验，连OTA升级都要提前备案……以后这样的明确规定会越来越多。这就是给车企划了条底线——得把钱花在真功夫上。
这种变化会像多米诺骨牌一样影响着整个产业链。芯片厂商得让自动驾驶更可靠，电池厂商要在提升技术的同时保证安全，零部件商也得跟着提升安全标准。有意思的是，最近八大隔膜企业主动达成共识，不再盲目扩产，开始共享技术——这种行业自律在以前是很难想象的。
转型确实会带来阵痛，但只有规范化发展，行业才能走得更稳、更远。现在的竞争就像从街头乱斗变成了正规体育比赛——监管层要明确游戏规则，企业开始真正比拼技术和产品，这对整个行业和消费者都是好事。【版权声明】本文系汽车人传媒原创稿件，未经授权不得转载。
