本周金融市场的特点是：美国股债双杀，中国股债双升。全球汽车股表现均强于大盘，其中以A股汽车板块最为突出。
文 /《汽车人》张恒
本周（7月31日-8月6日），美股、港股、日股普跌，但汽车股表现坚韧；A股实现上涨，受资金持续流入影响，汽车股强劲上扬。
A股：汽车股强势领涨
近期政策主要围绕着持续优化楼市和财政加码，投资者对此仍趋于谨慎。但资金找到了炒作点，金融板块持续疯狂，恰巧的是，整车企业也一并受益。
整车股受益的一个重要方向，是走出去所需的金融支持。这一次，内资还是后知后觉了，外资已在持续扫货中国资产，其中就包括汽车股。看上新能源汽车产业的不光有华尔街，还有中东土豪和一些国家的大型养老金。
全球排名第三的国家主权基金阿布扎比投资局（仅次于挪威政府全球养老金和中国投资有限公司）管理着7900亿美元。自2019年以来，对于大陆的投资占比从4.5%已经提高至22.9%（2023年5月份）。
沙特2030年愿景就是将非石油收入提高6倍，新能源汽车是其重要的战略部署领域之一。阿联酋也将新能源汽车产业作为国家能源战略的重要组成。这些国家本身也将是中国汽车的大客户。
内资也开始逐步减少汽车零部件板块的布局，把更多的资金投入到整车股上。7月份A股汽车板块的成交量为近12个月来的新高，本周汽车板块成交量为近五周放量以来的次高，为2962亿元。
据统计，7月25日至8月4日，北向资金合计净买入521.16亿元。这个流入速度是自2023年年初以来的次高峰。从月度看，他们买入最多的是非银金融、消费和汽车三大板块，每个板块的净买入额均超过了50亿元。
本周，宁德时代获北上资金加仓量最多，为48.62亿元；比亚迪和隆基绿能排在第三和第四，分别加仓8.23亿元和5.78亿元。在周加仓榜单当中，长安汽车也赫然在列，排在第14位，加仓3.83亿元。
长安汽车成为本轮汽车股的领头羊，且在本周仍然保持住了这一势头，其228亿元的周成交量甚至超过了比亚迪，成为包括零部件股在内的汽车类板块的第一名。长安汽车不但电气化转型超预期，且在智能化方向上处于领先水平。重要的是，该股还具有央企改革概念，属于“中特估”。本周二，长安汽车股价大涨超8%，日成交量更是创出今年以来的新高81.5亿元。
本周，上证指数涨幅0.37%，收于3288点，虽然幅度不大，但成交量却创出近12周的记录；创业板指数周涨1.97%，收于2263点。其中，汽车板块上涨1.04%，从成交额来看仍属强势板块。
个股方面，比亚迪周涨0.49%，收于268.30元，市值7811亿元；长城汽车周涨5.89%，收于29.83元，市值2534亿元；上汽集团周涨0.86%，收于15.30元，市值1788亿元；长安汽车周涨5.66%，收于15.68元，市值1555亿元；广汽集团周涨2.91%，收于11.67元，市值1224亿元；赛力斯周涨1.33%，收于42.80元，市值645亿元；北汽蓝谷周涨1.55%，收于5.89元，市值328亿元；江淮汽车周涨5.84%，收于14.85元，市值324亿元；江铃汽车周跌7.20%，收于17.91元，市值155亿元；潍柴动力周涨0.54%，收于13.00元，市值1134亿元；一汽解放周涨1.87%，收于9.25元，市值429亿元；中国重汽周涨0.00%，收于17.70元，市值208亿元。
自上周大幅反弹以来，本周A股市场汽车板块表现持续强劲，长安汽车成交量连续超越比亚迪成为板块第一，带领整车股绝地反击。7月的车市数据没有辜负众望，新能源头部车企的优势进一步显现。
港股：汽车股强于大盘
公募基金刚刚发布的半年报显示，2023年二季度的共识是增加港股的通信和汽车板块，并减持计算机和煤炭板块。“中字头”连续两季成为市场加仓的标的。汽车行业由于二季度形势好转，且智能化的进程有望加速，成为了当季的热门股。
港股的比亚迪股份、小鹏汽车和理想汽车，分别被10只、10只和8只基金重仓。由于第二季度港股整体表现并不佳，所以这显然是一个长期抄底的策略，处于底部的汽车股已被越来越多的投资者所青睐。
7月份，理想汽车交付再次突破3万辆；蔚来则冲到2万辆，其中ES6交付过万，功不可没；零跑汽车交付量达到1.4万辆，持续回稳；小鹏汽车交付量也重新回到了万辆阵营。
新势力品牌集体走强，表明消费者观望情绪缓解。资本在前几周就开始大量买入新势力品牌，可谓又是一次精准的抄底。
理性来看，理想汽车市值近于比亚迪的一半，非常不合理。比亚迪7月份交付了26万辆新能源车，理想汽车还不足其零头。类似的，其它新势力品牌的市值同样高得离谱。汽车股在下跌期间，本以为新势力品牌和传统车企的估值会趋于拉近，而结果却是新势力品牌率先领涨，差距再度拉开。
必须承认，这是金融市场游戏的一部分。由于港股流动性稀缺，所以大量的机构把资金提供给头部的几家股票。这和美股的特斯拉、英伟达相似，它们都有着极强的金融属性。通俗地说，就是流动性溢价。大型金融机构需要理想汽车、蔚来这样的股票承载它们庞大的资金，并以此进一步影响期权和指数。这一情况在短期内难以撼动。
本周，恒生指数周跌1.89%，收于19539点；恒生科技指数周涨0.69%，收于4497点。其中，港股汽车板块周涨1.80%，不但强于大盘，且周成交量创今年以来的最高。
个股方面，比亚迪股份周跌1.11%，收于268.20港元，市值7807亿港元；吉利汽车周跌1.28%，收于10.80港元，市值1086亿港元；长城汽车周涨1.54%，收于10.56港元，市值897亿港元；广汽集团周跌0.63%，收于4.77港元，市值500亿港元；东风集团股份周跌5.43%，收于3.48港元，市值267亿港元；华晨中国周跌2.72%，收于3.94港元，市值198亿港元；北京汽车周涨3.30%，收于2.19港元，市值175亿港元；理想汽车周涨11.56%，收于179.50港元，市值3741亿港元；蔚来周涨12.07%，收于122.60港元，市值2107亿港元；小鹏汽车周跌11.93%，收于74.95港元，市值1297亿港元；零跑汽车周涨0.33%，收于45.90港元，市值524亿港元；恒大汽车周涨33.87%，收于1.66港元，市值180亿港元；中国重汽周跌0.37%，收于16.16港元，市值446亿港元。
新势力品牌在本轮反弹中占据着绝对的领先地位，理想汽车和蔚来的市值大幅增长，已经排到了港股整车股的第二和第三位，第四位小鹏汽车也脱离了底部区间，把传统车企远远地甩在后面。这说明市场最为关注的还是新能源车方向，传统汽车业务越来越不被重视，尽管它们可能很赚钱。
美股：遭遇股债双杀
本周美国市场遭遇股债双杀。
金融层面的事情就不多讲了，但有一点值得一提，就是国际评级机构惠誉正式下调了美国主权信用评级，这多少令市场有点意外，部分资金选择了避险模式。
无独有偶，评级发布后，美国财政部超预期地增发国债，令市场开始相信情况可能真的没有预想的简单。于是，8月2日美股全面下跌，尤其是纳斯达克指数大跌了超两个点，特斯拉开盘即跳水。
其实这是华尔街惯用的伎俩，只不过这次由评级公司做了，就是倒逼美联储的货币政策走向服务于它们：不急于缩表、不紧缩货币政策，最好还能够放弃9月的加息。
这种倒逼货币政策的行为，未来一段时间可能由更多机构接连上演。华尔街和美联储的博弈，将引发全球金融市场动荡。
值得关注的是，特斯拉本周的成交量是今年以来最少的一周，其股价持续下跌意味着美股因流动性泛滥而导致的上涨将告一段落，美国汽车股普跌的趋势也逐渐明朗。
基本面上，特斯拉发布二季报后股价开始走软，跌幅在本周进一步放大，表明投资者非常关注特斯拉的市场竞争地位。特斯拉车型在部分国家开启新一波降价，表明特斯拉的竞争力受到了威胁。有机构预测，在第三季度，特斯拉可能会进行一波价格普降，并带动新一轮的价格战。
本周，道琼斯指数周跌1.11%，收于35065点；纳斯达克指数周跌2.85%，收于13909点；雪球中概30指数周跌2.75%，收于1079点。
个股方面，特斯拉周跌4.72%，收于253.86美元，市值8057亿美元；丰田汽车周涨2.18%，收于170.79美元，市值2313亿美元；福特汽车周跌2.79%，收于12.89美元，市值515亿美元；通用汽车周跌3.89%，收于36.57美元，市值503亿美元；Rivian周跌6.24%，收于25.26美元，市值237亿美元；理想汽车周涨7.30%，收于45.84美元，市值477亿美元；蔚来周跌0.14%，收于14.72美元，市值253亿美元；小鹏汽车周跌21.68%，收于18.42美元，市值158亿美元。
特斯拉作为流动性指标，往往先于大盘下跌，紧跟着就是汽车股跟随大盘的普跌。这一趋势在近几周表现得非常明显。新势力品牌则走出了相对独立的行情，毕竟之前上涨的时候两者的走势关系不大。小鹏汽车本周的大跌，是因为前期涨幅过大引发的获利盘平仓所致。
日股：汽车股强于指数
本周日经225指数下跌1.81%，收于32172点，再度挑战32000点的支撑位。
沃伦·巴菲特在上半年吹响了投资日本资产的号角。如今再看，巴菲特投资的日本五大商社均获得了强劲的盈利——这5家公司都是日本最大的综合贸易公司，非常适合多元化的长期组合。日本汽车股由于全球化布局，抗风险能力尽显，业绩也获得了显著增长。
日经225指数本周呈现出一根阴线，但整体仍处于高位区间。汽车股表现明显强于大盘。丰田汽车凭借着强劲的半年报以及创历史新高的产销量，支撑股价持续强势。
消息上，丰田汽车（中国）投资有限公司与小马智行、广汽丰田，将于年内成立自动驾驶出租车公司，总投资额预计超过10亿元人民币，计划生产以丰田品牌纯电动车为原型的Robotaxi车辆。本周五个交易日，丰田汽车实现了四天上涨，并于8月2日股价创出2549日元的历史新高，市值一举超过了33万亿日元。
个股方面，丰田汽车周涨5.52%，收于2437.5日元，市值32.98万亿日元；本田汽车周涨0.54%，收于4405.0日元，市值7.23万亿日元；铃木汽车周跌2.56%，收于5410.0日元，市值2.62万亿日元；日产汽车周涨1.51%，收于627.9日元，市值2.46万亿日元；三菱汽车周涨3.78%，收于577.0日元，市值8582亿日元。
美国金融机构通过调低信用评级的方式，和美联储再度展开博弈，全球金融市场流动性承压，美国和日股均出现下跌，港股跌幅较大。
汽车股在本周体现出了相当的韧性，港股和日股的整车股均跑赢了大盘。得益于资金的持续流入，A股整车股表现最好，在成交量持续放大的基础上普涨，长安汽车凭借“中特估“概念和转型上的超预期表现，成为板块领头羊。【版权声明】本文系《汽车人》原创稿件，未经授权不得转载。
