【汽车人】智利左派总统上任，全球锂矿供应再生变数

受智利新任左派总统竞选时政策主张的影响，全球锂价应声上涨。如果碳酸锂涨至40万元/吨，电动汽车可能将面临平均5%以上的成本增加。

文 /《汽车人》张恒

12月19日，智利首都圣地亚哥，现年35岁的左翼政党联盟候选人加夫列尔·博里奇当选第34任智利总统，成为智利史上最年轻的总统。

博里奇反对“破坏”环境的采矿计划，他在竞选时主张强化国家调控、提高矿企特许权使用费、反对矿产资源私有化，推动建立国营企业公司。如此，全球锂价供应将再添新变数。

智利是全球第一大铜矿和全球第二大锂矿供应国，也是全世界最大的碳酸锂生产国之一，主要出口至韩国、中国和日本，占全部的73%。

有机构预计，2022年全球锂需求将增长23%；2024年碳酸锂的需当量将达到到72.4万吨，是2019年的2.4倍，其需求主要由电动汽车的年增长率推动。该机构预计，2025年全球电动汽车的销量将达到1960万辆。

出于对新总统激进政策的担忧，当地时间12月20日，智利的股市与汇率齐跌，智利股市在此前已经跌幅7.5%的基础上，当天收盘又跌了6.2%。摩根士丹利资本国际智利指数下跌10.45%，为今年5月以来的单日最大跌幅。

其中，在智利运营的矿业公司股价跌幅更甚。12月20日，伦丁矿业公司在多伦多证券交易所下跌近17%；英国矿业公司安托法加斯塔在伦敦股市下跌超5%；全球第二大锂矿生产商智利化工矿业跌幅更是达到了14%，为疫情以来的最大跌幅。

所以，可以认为A股锂电股在上周的大跌也和此事件有着千丝万缕的联系。前些日子，国轩高科的老总公开表示明年的锂矿供应不足以生产550万辆新能源汽车，可能也和此事有关。

智利左派总统上任直接影响到了国内锂的价格。不光如此，澳洲最大的锂矿商之一皮尔巴拉下调了10%锂矿出口指标，可谓是趁火打劫，进一步加剧了供需矛盾，结果就是锂资源的价格上涨超预期。

12月20日，金属锂大涨2万元/吨至117.5万元/吨，月涨幅超7%；电池级碳酸锂价格上涨0.35万元/吨至24.15万元/吨月，涨幅超18%，不断刷新2017年以来的新高。

目前上游企业基本不再执行长单协议，已经有锂企接到碳酸锂30万元/吨的报价。

有机构预期，2022年才是精矿最短缺的时刻，碳酸锂可能还将继续上涨到35万元甚至40万元/吨的价格。

由此测算，电动汽车将面临平均5%以上的成本增加。对于A股整车企业目前13%左右的毛利率而言，这是一个令车企难以承受的成本增长，尤其对于低端走量的车型影响更大。