国内和美国的情况相反，AI等概念炒作力度下降，“中特估”和汽车板块开始受到资金追捧。尤其是近几周的汽车股，谁业绩好谁股价涨，表明A股投资者现在更关心经济前景和个股业绩。
文 /《汽车人》张恒
上周（5月8日-14日），A股、港股、美股大盘指数均出现下跌，但汽车板块表现不俗。尤其是5月10日，A股新能源车产业链大幅反弹，成为当日最大亮点，被压制了近一年的“赛道股”有望卷土重来。
A股：汽车股报复性反弹
新能源汽车再次被政策推上风口。日前召开的国务院常务会议强调，要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施，创新充电基础设施建设、运营、维护模式。
该消息先是点燃了充电桩概念板块，行情热度很快传导至整个新能源车产业链。
其实充电桩不光有概念，业绩同样值得期待。中国充电联盟数据显示，4月公共充电桩数量比3月多增加6.7万个，同比增长52.0%。截至2023年4月，联盟内成员总计上报公共充电桩202.5万个，近一年的月均新增公共充电桩约5.8万个。
2023年将是充电桩销量高增之年，机构预计2022年和2025年全球公用充电桩增量达88万个和300.8万个，年复合增速高达51%。而充电桩的超前建设必然带动新能源车下乡超预期增长。
随着碳酸锂价格回归至20万元/吨以上并趋稳，新能源汽车产业链有序恢复，需求逐步回升。4月份新能源汽车产量同比增长104.7%，前4月累计产量同比增长41.3%至214.4万辆。零售上，4月销量同比增长85.6%，前4月累计销量同比增长36%至184.3万辆，渗透率同比增长8.6%至31.3%。新能源车产业链上下游已恢复至正轨。
另一则点燃市场的消息是，自7月1日起，全国范围内实施国六排放标准六b阶段，针对部分实际行驶污染物排放试验（即RDE试验）报告结果为“仅监测”等轻型汽车国六b车型，给予半年销售过渡期。
在今年3月份就有消息传出，国六b非RDE车型还有200万辆左右的库存未消化。也就是说，当前厂家仅剩两个月的时间来消化掉这些车型。这个数字相当于国内一个月的整车销量。在全面实施国六b之后，新能源车渗透率也必然进一步攀升。
个股方面，长城汽车近一个月获得了19份券商研报关注，其中建议买入的14家，平均目标价为42.08元，目标均价上行空间近50%。
长城汽车产销快报显示，4月汽车销量9.31万辆，同比增长73.14%，环比增长3.2%，环比同比双增长，月销量逐月拉升。数据表明，公司整合品牌销售渠道，新能源转型初见成效，插混新车型有望带来新增量。长城汽车A股上周一到周四连涨四天，成为上周上涨最高的A股车企。
5月12日，潍柴动力与比亚迪在深圳达成战略合作。潍柴动力董事长、CEO谭旭光和比亚迪董事长兼总裁王传福出席活动并见签。据合作协议，双方拟利用各自优势在新能源领域建立更加全面的、深度的战略合作关系，在山东合资生产动力电池，建设动力电池研发制造基地。比亚迪A股和H股上周均涨幅靠前。
4月国内重卡销量8.31万辆，较去年同期增长90%，环比下滑28%。作为重卡市场的龙头，中国重汽以2.12万辆的销量和25.5%的市场占有率持续雄踞榜首。但由于4月重卡市场出现较明显的环比下滑，导致上周商用车股悉数走弱，除了一汽解放收涨，其余商用车股均录得下跌。但在技术上，中国重汽触底反弹趋势仍在。
据中汽协数据，前4个月中国重汽实现重卡销量8.88万辆，累计市占率27.3%，居行业首位。根据披露的季报，中国重汽2023年一季度实现营业收入92.14亿元，同比增长22.9%；实现归母净利润2.24亿元，同比增长80.53%。
上周，上证指数在创出2022年7月以来最高的3418点后连续4天下跌，周跌1.86%，收于3272点；创业板周跌1.06%，收于2252，连续5周下跌。其中，汽车板块周涨2.00%。
《汽车人》认为，近期“中特估”和AI行情轮番上演，相对的，新能源却一直被压制。但这一情况在5月10日终于迎来反转，上周三当天，汽车产业链霸榜A股，当日汽车板块大户净流入超31亿元，如此表现已是很久未见了。
这不但表明汽车板块再度受到资金关注，更重要的是，压制汽车业的利空消息，如需求提前被透支、价格战、碳酸锂供需失衡等问题目前均已得到显著缓解，由此来看，汽车股完全有理由就此走出底部行情。
港股：汽车板块逆势上涨
上周南向资金累计成交1526.44亿港元，净流入40.47亿港元，连续第14周保持净流入。成交量靠前的主要是“中特估”概念的央企和国企，其中理想汽车成为港股通成交活跃第八名，是榜单中少数的非国企。
“中特估”行情同样在港股市场上演。5月12日，国资委发布2022年度中央企业品牌建设对标榜单。东风汽车集团有限公司以126.53分的总得分蝉联汽车行业第一，总体排名位列第八。作为国资委衡量央企品牌建设的重要指标，该体系包含了品牌引领力、专业运营力、组织管控力、支援保障力、全球推广力五个维度。东风汽车连续三年同比增长，三年累计增长率在前十企业中位列第一，表明公司在品牌建设方面的基础和实力。
在“全球推广力”维度上，东风进出口公司4月出口3807辆，同比增长95%；1-4月销量15945辆，同比增长108%。其中，风神品牌1-4月出口4459辆，同比增长444%；东风商用车1-4月出口3693辆，同比增长169%；岚图品牌1-4月出口1554辆，远超去年同期。上周，东风集团股份股价是连续第3周实现上涨。
广汽埃安4月以月销41012辆的成绩一鼓作气超过了特斯拉的月销39956辆，成为仅次于比亚迪的第二大品牌。这意味着，埃安品牌的竞争对手不再是“蔚小理”等新势力品牌了，而是进入到了比亚迪、埃安、特斯拉的三巨头时代。
如此看来，目前广汽集团的市值显然是被低估了很多，以当下的增速和市场占有率来看，仅埃安的市值就不止这些了。这也是广汽集团有意愿剥离广汽埃安独立上市的主因。“中特估”行情持续发酵，广汽集团是最有希望受益的车企之一。
5月10日，理想汽车公布一季报，当季营收人民币187.9亿元，同比增长96.5%，环比增长6.4%；实现净利润9.338亿元，而2022年第一季度为净亏损1090万元，相比2022年四季度净利润2.653亿元增长252.0%。理想汽车一季度汽车交付52584辆，同比增长65.8%。
季报公布后，理想汽车港股和美股股价放量上涨，单日涨幅分别为17.07%和13.93%，成为上周股价表现最佳的车企。
5月12日，恒大汽车公告称，股东大会同意公司向中国恒大及其附属公司出售旗下47个地产项目。在完成地产业务剥离后，恒大汽车将成为一家纯粹的新能源汽车公司。目前恒大汽车仍处于停牌状态，停牌时间已达14个月之多。5月12日晚，中国恒大公告称，收到广东省广州市中级人民法院就深圳国际仲裁院的仲裁裁决书。中国恒大，以及公司控股股东许家印是该执行通知的被执行人。
上周，恒生指数周跌2.11%，收于19627点；恒生科技指数周跌0.55%，收于3874点，连续第6周下跌。其中，汽车板块周涨5.12%，大幅跑赢指数。
《汽车人》认为，港股汽车板块突然变得活跃，表明外资抄底汽车股的趋势未改，该趋势已持续了数周。这对A股来说无疑是个积极信号。长城汽车和理想汽车上周涨幅靠前，是一季报以及4月份汽车交付量超预期所致。头部车企业绩连续超预期，表明行业回暖的趋势愈发明显。
美股：汽车股普跌
美国银行业危机以及联邦政府债务问题尚未平息，上周美国信贷需求遭遇罕见大跌。
美联储调查显示，今年一季度，全美银行对家庭、企业的贷款降至2009年以来的最低水平。出于对经济前景和银行风险的担忧，银行可能在2023年全面收紧信贷标准，这对美国经济当然不是好事。市场普遍认为，“滞胀”成了美国经济最有可能的剧本。彭博社预测，美国经济衰退将从7月开始。
其实这也不排除是华尔街逼迫美联储年内降息的一种手段，因为类似博弈在近几年不断上演。但值得一提的是，家庭信贷需求和汽车销量呈现正相关，美国消费者大多会选择按揭买车。
5月12日，国家市场监督管理总局官网发布消息称，近日，特斯拉中国备案了召回计划，自2023年5月29日起，召回生产日期在2019年1月12日至2023年4月24日期间的部分进口Model S、 Model X 、Model 3及国产Model 3 、Model Y汽车，共计1104622辆。
此次中国市场超110万辆特斯拉被召回的原因是，特斯拉没有允许驾驶员选择能量回收制动策略；同时，对驾驶员长时间深度踩下加速踏板的情况可能没有提供足够提醒。这可能增加驾驶员长时间误踩加速踏板的概率，存在安全隐患。
特斯拉中国刚宣布召回超110万辆车，海外又传出因电池故障被用户起诉。据悉，电池故障的原因是因软件升级造成。上周，特斯拉股价收跌。
5月12日，丰田汽车表示，由于人为工作失误，日本215万用户的车辆数据已被公开了十年，这几乎涵盖了自2012年以来云服务平台的全部客户。该事件也涉及到雷克萨斯的客户。丰田汽车发言人称，这个问题从2013年11月开始，一直持续到今年4月中旬，公开数据可能包括车辆位置和车辆设备的识别号码等细节，尚没有恶意使用的相关报告。
上周五，丰田汽车纽交所的股价高开低走，其间最大跌幅约1.5个百分点。但上周丰田汽车累计涨幅4.17%，为最近25周的最好的表现。
上周，道琼斯指数周跌1.11%，收于33300点；纳斯达克指数周涨0.40%，收于12284点；雪球中概30指数周跌0.56%，收于993点。
《汽车人》认为，道琼斯指数下跌是对经济预期偏悲观所致，纳斯达克指数上涨则是投资者对AI概念的炒作。炒作概念而不重基本面，就是一种看衰经济前景的操作策略。
国内和美国的情况相反，AI等概念炒作力度下降，“中特估”和汽车板块开始受到资金追捧，尤其是近几周的汽车股，谁业绩好谁股价涨，表明A股投资者现在更关心经济前景和个股业绩。而 “中特估”的国企股和新能源产业链都有实打实的业绩基础，期待两者能够产生“共振”。【版权声明】本文系《汽车人》原创稿件，未经授权不得转载。
